東南網(wǎng)   投服中心 2024年9月3日 上海

編者按

全國首單操縱市場(chǎng)領(lǐng)域投資者保護機構“支持訴訟+損失測算“案件勝訴，該案被《2022年證監稽查20起典型違法案例》認定為“是一起慣犯多次操縱股票的典型案例”。根據福州市中級人民法院對投資者服務(wù)中心支持8名投資者訴王某某一案的一審判決書(shū)，法院完全采納投資者服務(wù)中心出具的損失測算意見(jiàn)，投資者全部勝訴，判賠60余萬(wàn)元，為后續相關(guān)司法解釋出臺奠定了案例基礎。

報道來(lái)源：東南網(wǎng)

福建日報記者：蘇依婕

日前，福州市中級人民法院對8名證券投資者訴被告王某某操縱證券市場(chǎng)責任糾紛一案作出的一審判決經(jīng)公告送達后生效，王某某被判令向8名原告賠償損失共計65萬(wàn)余元。這也是全省首例操縱證券市場(chǎng)民事賠償案件。

據了解，2020年6月至11月期間，王某某控制并使用多個(gè)證券賬戶(hù)，采用集中資金、在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易等方式連續買(mǎi)賣(mài)某兩只股票，造成其股票股價(jià)與大盤(pán)指數產(chǎn)生較大幅度的偏離。

中國證監會(huì )對此作出《行政處罰決定書(shū)》《行政復議決定書(shū)》，認定王某某的上述行為構成《證券法》第一百九十二條所述“操縱證券市場(chǎng)”的行為，并對其違法行為作出相應處罰。此后，8名投資者認為其因王某某操縱證券市場(chǎng)的行為受到投資虧損，故訴至福州中院要求王某某承擔損失賠償責任。

“對于操縱證券市場(chǎng)行為與損害結果之間因果關(guān)系的認定，以及行為人承擔賠償責任的范圍，造成損失的計算，是該案審理的關(guān)鍵?！备Ｖ葜性航?jīng)辦法官徐晶介紹，被告王某某操縱標的股票的行為經(jīng)由中國證監會(huì )認定，且原告等8人在王某某操縱行為期間買(mǎi)入賣(mài)出標的股票，由此產(chǎn)生嚴重損失，故被告王某某應當依法承擔民事賠償責任。

在損失認定方面，福州中院依法對涉案操縱行為開(kāi)始日、操縱行為結束日、操縱行為影響消除日進(jìn)行審查分析，借鑒證券市場(chǎng)虛假陳述侵權民事賠償關(guān)于基準日的確定標準對影響消除日進(jìn)行合理限定，同時(shí)委托中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心對原告等人因被告王某某操縱證券所致的投資損失進(jìn)行核定，并據此判令王某某承擔相應賠償責任。

業(yè)內人士表示，操縱證券市場(chǎng)行為具有一定的隱蔽性，投資者往往難以及時(shí)發(fā)現。尤其是中小投資者，處于信息弱勢地位，抗風(fēng)險能力和自我保護能力較弱，在維權索賠方面面臨諸多困難。全省首例操縱證券市場(chǎng)民事賠償案的判決，充分展現了操縱證券交易民事賠償制度在司法實(shí)踐中的具體應用，對日后此類(lèi)案件的處理具有借鑒意義，也有助于提振投資者信心，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

記者手記

探索推動(dòng)投資者權益保護

一樁維權案件勝訴的背后，是投資者維權意識的覺(jué)醒，也是資本市場(chǎng)法治建設的結果。

廣大投資者是證券市場(chǎng)的重要主體。近年來(lái)，隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)法律制度體系的不斷完善，投資者保護制度“工具箱”日益充實(shí)。在強化立法、執法、司法等環(huán)節的保護之外，加強投資者保護制度普及、提升投資者自我保護意識也尤為重要。

每位投資者，都是自身合法權益的第一守護人，要從自身做起，全面知權、積極行權、依法維權。參與證券市場(chǎng)，廣大投資者有權利也有義務(wù)監督操縱市場(chǎng)行為，如發(fā)現有操縱市場(chǎng)行為，可以通過(guò)向監管機關(guān)舉報的方式行使監督權；若遭受操縱證券市場(chǎng)侵權，也可以依法提起索賠。

執法司法部門(mén)也需加大對投資者權益的保護力度，以個(gè)案探索作為鮮活教材，推動(dòng)“辦理一案、教育一片、警示一方”，不斷提升投資者自我維權意識和能力；同時(shí)要不斷健全投資者保護機制，進(jìn)一步暢通投資者維權、尋求司法救濟的渠道。相信通過(guò)法律法規的不斷完善、辦案實(shí)踐的持續探索、投資者自我保護意識和能力的提升，投資者特別是中小投資者的合法權益將得到更加有效的保護，更好助力資本市場(chǎng)持續健康發(fā)展。