當事人：劉建義，男，1986年11月出生，住址：上海市浦東新區。

    依據《中華人民共和國證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》）的有關(guān)規定，我局對劉建義利用未公開(kāi)信息交易行為進(jìn)行了立案調查，依法向當事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據及當事人依法享有的權利，應當事人劉建義的要求舉行了聽(tīng)證會(huì )，聽(tīng)取了劉建義代理人的陳述和申辯。本案現已調查、辦理終結。

    經(jīng)查明，劉建義存在以下違法事實(shí)：

    一、劉建義從業(yè)和獲知未公開(kāi)信息的情況

    2021年2月至2023年8月，劉建義任某資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)資管公司）高級投資經(jīng)理。資管公司是經(jīng)批準設立的金融機構，劉建義屬于金融機構從業(yè)人員。

    2021年3月12日至2023年8月1日期間，劉建義先后擔任資管公司15只資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資經(jīng)理助理及投資經(jīng)理，因職務(wù)便利知悉其所管理的產(chǎn)品賬戶(hù)股票投資交易的未公開(kāi)信息。

    二、劉建義明示他人從事與未公開(kāi)信息相關(guān)的交易

    2021年3月12日至2023年8月1日期間，劉建義與楊某遠聯(lián)絡(luò )，推薦楊某遠交易與未公開(kāi)信息相關(guān)的股票。

    楊某遠控制使用“姜某”中信建投證券賬戶(hù)交易股票。2021年3月12日至2023年8月1日期間，“姜某”證券賬戶(hù)交易資金主要來(lái)源于楊某遠家庭自有資金，資金使用和股票交易由楊某遠控制，交易盈利歸屬于楊某遠。在上述區間，“姜某”證券賬戶(hù)與劉建義管理的賬戶(hù)趨同交易合計股票104只，趨同股票占比65%；趨同成交金額合計132,013.97萬(wàn)元，趨同金額占比50.73%；趨同盈利合計3,953,616.93元。

    三、劉建義利用未公開(kāi)信息交易股票

    2021年3月12日至2023年8月1日期間，劉建義聯(lián)絡(luò )柳某淵，由柳某淵本人或柳某淵轉告陸某文操作“吳某玲”方正證券賬戶(hù)進(jìn)行股票交易；交易決策主要由劉建義作出，交易資金來(lái)源于劉建義、柳某淵，收益由劉建義、柳某淵按投資比例分成。在上述區間“吳某玲”證券賬戶(hù)與劉建義管理的賬戶(hù)趨同交易股票113只，趨同股票占比58.25%，趨同成交金額204,336.63萬(wàn)元，趨同金額占比66.72%，趨同盈利20,773,217.86元。

    上述事實(shí)，有證券賬戶(hù)資料、銀行賬戶(hù)資料、相關(guān)任職文件、相關(guān)情況說(shuō)明、相關(guān)人員詢(xún)問(wèn)筆錄等證據證明，足以認定。

    我局認為，劉建義利用未公開(kāi)信息，明示他人從事與未公開(kāi)信息相關(guān)交易，及從事與未公開(kāi)信息相關(guān)交易活動(dòng)的行為，違反了《證券法》第五十四條第一款的規定，構成《證券法》第一百九十一條第二款所述的違法行為。

    在聽(tīng)證過(guò)程中，劉建義代理人提出如下陳述申辯意見(jiàn)：

    其一，劉建義不知曉“吳某玲”證券賬戶(hù)、資金賬戶(hù)的賬號及密碼，未操作該賬戶(hù)，無(wú)法控制賬戶(hù)資金調撥，并非該賬戶(hù)股票交易的決策人。

    其二，劉建義看好柳某淵的投資能力，委托其從事股票投資。劉建義不存在利用未公開(kāi)信息交易股票的意圖，其于2021年與柳某淵僅有10日存在聯(lián)絡(luò )，交流頻次明顯少于同時(shí)間段趨同交易頻次，且沒(méi)有證據證明二人交流未公開(kāi)信息內容。

    其三，“吳某玲”證券賬戶(hù)中，部分趨同交易時(shí)并無(wú)劉建義與柳某淵的聯(lián)絡(luò )記錄，2021年雙方聯(lián)絡(luò )當日及其后2個(gè)交易日發(fā)生趨同交易的占比較低；“天華超凈”等16只股票的獲利機制與資管公司投資產(chǎn)品的股票交易無(wú)關(guān)，存在“吳某玲”賬戶(hù)與資管公司投資產(chǎn)品的交易方向相反或沒(méi)有同向交易、資管公司投資產(chǎn)品的買(mǎi)入量較少不足以影響股價(jià)、股價(jià)受市場(chǎng)因素影響上漲等情形；N電信等3只股票交易為中簽新股賣(mài)出，不應計入趨同交易。

    其四，劉建義在筆錄中陳述了其向柳某淵推薦買(mǎi)入股票的內容，不能完全等同于劉建義利用未公開(kāi)信息指使柳某淵從事股票交易，筆錄證據形成過(guò)程存在瑕疵，應當在使用時(shí)予以剔除。

    其五，中國法院網(wǎng)刊登的文章提出辦理利用未公開(kāi)信息交易刑事案件中交易趨同度應達到60%以上的觀(guān)點(diǎn)，“吳某玲”證券賬戶(hù)趨同交易股數、金額占比均低于該標準，無(wú)法作為認定利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)交易活動(dòng)的客觀(guān)依據。

    綜上，請求免除或減少對劉建義利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)證券交易行為的處罰。

    我局認為：

    其一，劉建義在初次接受詢(xún)問(wèn)時(shí)主動(dòng)承認對“吳某玲”證券賬戶(hù)趨同交易的決策情況。涉案期間，趨同交易當日或前兩日，劉建義與柳某淵均有聯(lián)絡(luò )。綜合涉案交易決策情況、賬戶(hù)操作情況、資金來(lái)源及收益歸屬等在案證據，足以證明涉案趨同交易決策主要由劉建義作出。

    其二，劉建義采取向柳某淵發(fā)送聯(lián)絡(luò )訊號，進(jìn)而雙方聯(lián)絡(luò )，并由柳某淵本人或通知他人操作“吳某玲”證券賬戶(hù)進(jìn)行交易的方式，利用未公開(kāi)信息從事股票交易，并非委托柳某淵從事股票投資。在案證據顯示，涉案趨同交易前，劉建義與柳某淵均有聯(lián)絡(luò )，二人聯(lián)絡(luò )與交易明顯關(guān)聯(lián)，利用未公開(kāi)信息交易股票的意圖明顯，其中2021年二人聯(lián)絡(luò )并非僅10天。

    其三，部分采納當事人陳述申辯意見(jiàn)，剔除交易前劉建義與柳某淵沒(méi)有聯(lián)絡(luò )的交易，包括“天華超凈”“日月股份”等部分股票的交易；剔除N電信等新股賣(mài)出交易金額，賣(mài)出所得并未計入交易盈利。當事人有異議的剩余14只股票交易行為，均符合趨同交易認定慣例，不存在非同向交易的情形，未公開(kāi)信息或其他市場(chǎng)因素是否對股價(jià)產(chǎn)生影響，不影響認定利用未公開(kāi)信息交易。

    其四，本案詢(xún)問(wèn)程序合法，詢(xún)問(wèn)筆錄可以作為證據使用。且認定利用未公開(kāi)信息交易系綜合全部在案證據，并非僅依據詢(xún)問(wèn)筆錄。

    其五，利用未公開(kāi)信息罪的個(gè)人研究觀(guān)點(diǎn)，不適用于行政處罰領(lǐng)域，不能作為認定是否構成趨同交易的證明標準。涉案趨同交易的認定符合中國證監會(huì )對趨同交易行為的認定慣例，并無(wú)不當。

    綜上，除剔除交易前劉建義與柳某淵沒(méi)有聯(lián)絡(luò )的交易及新股賣(mài)出交易外，對當事人其他陳述申辯意見(jiàn)不予采納。

    根據當事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度，依據《證券法》第一百九十一條第二款，我局決定：

    一、對劉建義明示他人利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)證券交易的行為，處以200萬(wàn)元罰款。

    二、對劉建義利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)證券交易的行為，沒(méi)收違法所得20,773,217.86元，并處以41,546,435.72元罰款。

    綜合上述兩項違法事實(shí)，合計對劉建義沒(méi)收違法所得20,773,217.86元，并處以43,546,435.72元罰款。

    鑒于當事人劉建義利用未公開(kāi)信息從事交易活動(dòng)并獲利的違法行為，趨同交易股票只數較多、趨同成交金額及違法所得金額均較大，嚴重擾亂證券市場(chǎng)秩序,依據《證券法》第二百二十一條和《證券市場(chǎng)禁入規定》(證監會(huì )令第185號)第三條第六項、第四條第一款第一項、第五條第一款、第七條第一款、第九條第一款第四項，我局決定：對劉建義采取10年市場(chǎng)禁入措施，自我局宣布決定之日起，在禁入期間內，除不得繼續在原機構從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔任原證券發(fā)行人的董事、監事、高級管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機構中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔任其他證券發(fā)行人的董事、監事、高級管理人員職務(wù)。

    上述當事人應自收到本處罰決定書(shū)之日起15日內，將罰沒(méi)款匯交中國證券監督管理委員會(huì )開(kāi)戶(hù)銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當事人名稱(chēng)的付款憑證復印件送中國證券監督管理委員會(huì )遼寧監管局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內向中國證券監督管理委員會(huì )申請行政復議（行政復議申請可以通過(guò)郵政快遞寄送至中國證券監督管理委員會(huì )法治司），也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

 

                                                                   中國證券監督管理委員會(huì )遼寧監管局

                          2024年12月26日